Regolamentazzjoni tal-kriptomunita: x'jirrikjedu l-MiCA u l-liġi Olandiża

In-negozji tal-kriptoassi fin-Netherlands u l-bqija tal-UE huma regolati mir-Regolament dwar is-Swieq fil-Kriptoassi (MiCA, Regolament (UE) 2023/1114). Mit-30 ta' Ġunju 2025, kull fornitur ta' servizzi kripto fin-Netherlands jeħtieġ liċenzja MiCA mill-Awtorità Netherlandiża għas-Swieq Finanzjarji (AFM); liċenzja minn stat membru wieħed tista' tiġi passaportata madwar l-UE. L-eċċezzjoni: il-kriptoassi li jikkwalifikaw bħala strumenti finanzjarji jibqgħu taħt il-liġi eżistenti tas-swieq finanzjarji.

Dan issostitwixxa s-sistema Olandiża preċedenti, li taħtha l-iskambji u l-fornituri tal-kartieri kustodji kienu jirreġistraw biss ma' De Nederlandsche Bank (DNB) għal skopijiet ta' kontra l-ħasil tal-flus. Il-liċenzji taħt il-MiCA setgħu jintużaw mit-30 ta' Diċembru 2024; il-perjodu tranżitorju Olandiż għall-fornituri rreġistrati ntemm fit-30 ta' Ġunju 2025.

X'tkopri l-MiCA?

Tliet kategoriji ta' kriptoassi, kull waħda bir-regoli tagħha stess. It-tokens b'referenza għall-assi jirreferu għal basket ta' valuri; it-tokens tal-flus elettroniċi jirreferu għal munita uffiċjali waħda; il-kriptoassi l-oħra kollha jiffurmaw it-tielet kategorija. L-emittenti tal-ewwel tnejn jeħtieġu awtorizzazzjoni u jridu jissodisfaw ir-rekwiżiti ta' riżerva u ta' fidwa; id-DNB tagħti liċenzji ġodda għal tokens b'referenza għall-assi.

L-emittenti ta’ kriptoassi oħra jridu jippubblikaw white paper b’kontenut preskritt u huma responsabbli għall-eżattezza tiegħu. Il-fornituri tas-servizzi (skambji, kustodji, pjattaformi ta’ kummerċ, sensara, maniġers tal-portafoll u konsulenti) jeħtieġu liċenzja li ġġib magħha regoli dwar il-governanza, il-fondi proprji, is-segregazzjoni tal-assi tal-klijenti, l-ilmenti u l-kunflitti ta’ interess. Il-MiCA fiha wkoll reġim ta’ abbuż tas-suq li jkopri l-abbuż minn informazzjoni privileġġjata u l-manipulazzjoni tas-suq. Arranġamenti deċentralizzati kompletament mingħajr fornitur ta’ servizz identifikabbli jaqgħu barra mill-MiCA.

Liema regoli kontra l-ħasil tal-flus japplikaw?

Il-fornituri tas-servizzi kripto huma entitajiet obbligati skont l-Att Olandiż Kontra l-Ħasil ​​tal-Flus u l-Finanzjament tat-Terroriżmu (Wwft): iridu jwettqu d-diliġenza dovuta tal-klijenti, jimmonitorjaw it-tranżazzjonijiet u jirrappurtaw dawk mhux tas-soltu. Is-superviżjoni tal-Wwft u l-konformità mas-sanzjonijiet għall-fornituri liċenzjati fil-prinċipju mxiet mid-DNB għall-AFM.

Ir-Regolament dwar it-Trasferiment ta' Fondi (Regolament (UE) 2023/1113), applikabbli mit-30 ta' Diċembru 2024, jestendi r-regola tal-ivvjaġġar għall-kripto: l-informazzjoni tal-oriġinatur u tal-benefiċjarju trid takkumpanja kull trasferiment. Għal trasferiment 'il fuq minn €1,000 li jinvolvi kartiera awto-ospitata, il-fornitur irid jivverifika jekk dik il-kartiera tappartjenix lill-klijent tiegħu stess jew hijiex ikkontrollata minnu.

Kif tittratta l-liġi Olandiża l-kriptoassi li żżomm?

Bħala assi b'valur li jista' jiġi trasferit. Il-Qorti Distrettwali ta' Amsterdam sostniet li l-bitcoin għandu l-karatteristiċi ta’ dritt ta’ proprjetà (vermogensrecht), għalhekk talba għal ħlas f’bitcoin tista’ tappoġġja petizzjoni ta’ falliment (ECLI:NL:RBAMS:2018:869, 14 ta’ Frar 2018). Fil-prattika, il-kripto jinqasam fid-divorzju, jifforma parti minn proprjetà, jista’ jiġi sekwestrat mill-kredituri u jrid jiġi ddikjarat lill-Amministrazzjoni tat-Taxxa Olandiża (Belastingdienst).

L-aċċess jibqa' l-problema rikorrenti: l-assi li l-ċwievet privati ​​tagħhom jintilfu, fil-prattika, jisparixxu, tkun xi tkun il-pożizzjoni legali.

X'għandek tiċċekkja bħala negozju tal-kripto?

• L-attività tiegħek tikkwalifika bħala servizz ta' kriptoassi li jeħtieġ liċenzja AFM?
• Jekk toħroġ token, huwa token b'referenza għall-assi, token tal-flus elettroniċi jew kripto-assi ieħor?
• Il-white paper tiegħek jissodisfa r-rekwiżiti tal-kontenut tal-MiCA?
• Jistgħu s-sistemi tiegħek japplikaw ir-regola tal-ivvjaġġar, inkluż iċ-ċekk ta' €1,000 fuq wallets ospitati waħedhom?
• Il-kripto-assi tal-klijenti huma segregati minn tiegħek?

X'għandek tiċċekkja bħala detentur ta' kriptoassi?

• Il-fornitur tiegħek għandu liċenzja mill-AFM jew minn superviżur ieħor tal-UE? Iċċekkja r-reġistru pubbliku.
• L-assi tiegħek huma segregati mill-assi tal-fornitur stess?
• Irreġistrajt fejn jinsabu ċ-ċwievet privati ​​tiegħek, għall-eredi jew f'każ ta' divorzju?
• Iddikjarajt l-assi tiegħek lill-Belastingdienst?

X'nistgħu nagħmlu għalik bir-regolamentazzjoni tal-kripto?

L-avukati tal-IT tagħna jagħtu pariri lin-negozji u d-detenturi tal-kripto. Nistgħu:

• Ivvaluta jekk l-attività tiegħek teħtieġx liċenzja MiCA u ħejji l-applikazzjoni tal-AFM.
• Ikklassifika t-token tiegħek u rrevedi l-white paper.
• Abbozza l-proċeduri tar-regoli tal-Wwft u tal-ivvjaġġar.
• Aġixxi fi tilwim dwar kriptoassi, inklużi talbiet ta' sekwestru, irkupru u falliment.

sommarju

• Mit-30 ta' Ġunju 2025, is-servizzi tal-kripto fin-Netherlands jeħtieġu liċenzja MiCA mill-AFM, li tista' tiġi passaportata madwar l-UE kollha.
• L-emittenti tat-tokens jiffaċċjaw regoli differenti għal tokens b'referenza għall-assi, tokens tal-flus elettroniċi u kriptoassi oħra.
• Il-fornituri tas-servizzi tal-kripto huma entitajiet obbligati mill-Wwft u għandhom japplikaw ir-regola tal-ivvjaġġar.
• Il-qrati Olandiżi jittrattaw il-bitcoin bħala assi trasferibbli b'valur: dan jintuża f'divorzji, wirt, prospetti tat-taxxa u infurzar.